2025.1~5월 국내 상장 나스닥100/S&P500 커버드콜 ETF 성과 비교

2025년 1월부터 현재까지의 국내상장 나스닥100 기반 커버드콜  ETF 4종과 S&P500 기반 커버드콜 ETF 4종을 을 대상으로 매월 말일 성과 비교를 하고 있습니다. 커버드콜 ETF 투자를 검토하는 분들에게 투자에 있어 작은 도움이 될 수 있었으면 합니다.

 

*) 본 포스팅에 사용된 모든 정보와 이미지의 출처는 각 ETF 공식 홈페이지입니다.

*) 내용을 확인하고 문서로 작성하는 과정 중 일부 오류가 있을 수도 있습니다.

*) 특정 ETF 대한 의견은 개인적인 관점이 반영되어 있습니다.

*) ETF 종목을 추천하는 것은 아니며 투자의 책임은 본인에게 있습니다. 

나스닥 100 커버드콜 ETF

지난달은 4월기준으로 나스닥 하락장이 이어졌기에 하방을 제일 잘 방어해주는 1세대 커버드콜이 Total Return(분배금을 포함한 전체수익률) 면에서 1등을 차지하였습니다. 하락장에서는 분배금을 지급하는 커버드콜 ETF가 모두 본주를 능가하는 수익률을 보였습니다. 하락장이어서 어차피 마이너스 수익률입니다.

전월(4월) 나스닥100 기반 ETF 성과비교

 

구분	1월 1일 시가	전월종가	수익률	분배금	분배율	Total Return
TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)	11625	10000	-13.98%	442	4.42%	-9.56%
TIGER 미국나스닥100타켓데일리커버드콜	10600	8835	-16.65%	488	5.52%	-11.13%
KODEX 미국나스닥100데일리커버드콜OTM	10790	8840	-18.07%	629	7.12%	-10.96%
RISE 미국테크100데일리고정커버드콜	11300	8995	-20.40%	829	9.22%	-11.18%
TIGER 미국나스닥100	140880	122785	-12.84%	385	0.31%	-12.53%

4월까지만 보면 본주(기초자산)인 나스닥100이 제일 많이 빠졌고, 본주를 90% 추종하는 RISE 상품이 그다음으로 수익률이 가장 나빴는데 반등이 되면 제일 수익률이 치고 올라갈 것이라고 예상했는데 결과는 다음과 같습니다.

 

당월(5월) 나스닥100 기반 ETF 성과비교

구분	1월 1일 시가	당월종가	수익률	분배금	분배율	Total Return
TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)	11625	9725	-16.34%	540	5.55%	-10.79%
TIGER 미국나스닥100타켓데일리커버드콜	10600	9260	-12.64%	605	6.53%	-6.11%
KODEX 미국나스닥100데일리커버드콜OTM	10790	8980	-16.77%	778	8.66%	-8.11%
RISE 미국테크100데일리고정커버드콜	11300	9450	-16.37%	1019	10.78%	-5.59%
TIGER 미국나스닥100	140880	130595	-7.30%	385	0.29%	-7.01%

역시 생각대로 4월 중순부터 시작된 나스닥 반등으로 기초자산인 나스닥100과 기초자산 투자비중이 높은 RISE가 최고로 반등을 했으며 지난달에 하방을 방어하여 1위를 했던 1세대커버드콜 TIGER나스닥100커버드콜(합성)은 나스닥이 반등했음에도 오히려 하락하였습니다. 아마도 반등장에서 쫓아올라가지 못하는 1세대 커버드콜의 전형적인 상황으로 최근 환율하락으로 오히려 하락을 하지 않았나 싶습니다.

 

단기적인 성과이기 때문에 장기적 성과가 어떻게 될지 모르겠으나 현재까지는 토털리턴측면에서 기초자산보다 2,3세대 커버드커버드콜이 더 나은 성과를 보이고 있으며 OTM 방식의 코덱스가 수익률이 조금 떨어지는 것으로 보아 OTM 방식의 커버드콜보다는 ATM방식이 조금 급락/급등장에서는 효과를 더 발휘하지 않는가 하는 추측을 하고 있습니다.

 

S&P500 커버드콜 ETF

S&P500 기반 커버드콜은 하락이 지속되었던 4월까지는 KODEX가 가장 선방하는 모습을 보여줬으며 ACE가 가장 낮은 수익률을 차지하였습니다. 둘 다 데일리 OTM 방식인데 차이가 조금 있습니다. 나스닥 100에 비해 수익률 차이가 그리 크지는 않은 게 특징입니다. 

 

5월 상승장으로 반등하면서 TIGER 데일리커버드콜이 수익율 1위를 차지하고 그다음이 본주(기초자산)인  TIGER S&P500이 뒤를 잇습니다. ACE 상품이 계속 상대적으로 계속 낮은 수익률을 보이고 있지만 큰 차이는 보이지 않습니다.

 

전월(4월) S&P500 기반 ETF 성과비교

구분	1월 7일 시가	전월종가	수익률	분배금	분배율	Total Return
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜	11420	9985	-12.57%	362	3.63%	-8.94%
KODEX 미국S&P500데일리커버드콜OTM	10010	8670	-13.39%	429	4.95%	-8.44%
ACE미국500데일리타겟커버드콜	11205	9465	-15.53%	523	5.53%	-10.00%
SOL 미국500타겟커버드콜액티브	10815	9355	-13.50%	420	4.49%	-9.01%
TIGER 미국 S&P500	21765	19565	-10.11%	125	0.64%	-9.47%

 

당월(5월) S&P500 기반 ETF 성과비교

구분	1월 7일 시가	당월종가	수익률	분배금	분배율	Total Return
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜	11420	10225	-10.46%	450	4.40%	-6.06%
KODEX 미국S&P500데일리커버드콜OTM	10010	8700	-13.09%	537	6.17%	-6.91%
ACE미국500데일리타겟커버드콜	11205	9575	-14.55%	645	6.74%	-7.81%
SOL 미국500타겟커버드콜액티브	10815	9565	-11.56%	514	5.37%	-6.18%
TIGER 미국 S&P500	21765	20235	-7.03%	125	0.62%	-6.41%