연금계좌 투자 월배당 ETF #3 - KODEX iShares미국하이일드액티브(468380)

연금계좌(개인연금, 퇴직연금계좌 DC/IRP)에서 투자할 만한 세 번째 월배당 ETF를 소개합니다.

 

월 배당 ETF는 곧 연금개시가 얼마 안 남아서 원금은 최대한 지키면서 안정적인 월 현금흐름을 만들고 싶거나 가파른 상승은 없어도 주가 변동이 다소 안정적이고 월마다 따박따박 나오는 분배금을 재투자하며 수량을 늘려가는 재미를 줄 수 있어 최근 많은 분들이 선호하는 ETF입니다.

 

보통 연금계좌처럼 오랜 기간 투자하려면 S&P500 같은 지수 추종 ETF가 신경 쓸 것도 없고 수익률 면에서 더 좋을 수 있으나 배당이 없으면 일정 기간 어느 정도 이상 오를 때까지 장시간 등락을 지켜봐야 하고 등락을 지켜보다가 자신도 모르게 저점에 종목 교체를 하는 실수가 많습니다.

 

월 배당 ETF는 매월마다 나오는 분배금으로 수량을 늘려가는 재미가 있어 개인 별로 목표 수립 및 이를 달성하는 과정에서 동기부여 및 성취하는 재미가 있어 개인적으로 선호하는 ETF 종료입니다.  지루하지가 않다고 할까요. 

퇴직연금 안전자산 월배당 ETF

오늘은 이러한 월 배당 ETF 중 연금계좌에서 투자할 만한 어느정도 안정성을 가진 KODEX iShares미국하이일드 ETF에 대해서 소개합니다. 

 

*) 본 포스팅에 사용된 모든 정보는 2024년 4월 22일 기준입니다.
*) 내용을 확인하고 문서로 작성하는 과정 중 일부 오류가 있을 수도 있습니다.

*) 본 포스팅은 종목 추천이 아니며 투자의 책임은 본인에게 있습니다.

 

KODEX iShares 미국하이일드액티브 ETF(468380)

 

*) 본 포스팅에 사용된 모든 정보는 2024년 4월 22일 기준입니다.

*) 내용을 확인하고 문서로 작성하는 과정 중 일부 오류가 있을 수도 있습니다.

ETF 개요

삼성자산운용이 글로벌 1위 미국 최대 자산운용사인 블랙록(BlackRock)과 손잡고 출시한 채권 ETF입니다.

미국에 상장된 블랙록의 iShares  ETF 중 미국 고수익 회사채(하이일드)에 투자하는 USHY ETF를 국내에서도 환전이나 해외투자 접근 없이 편하게 투자할 수 있도록 국내증시에 상장시킨 재간접 ETF입니다.

 

USHY ETF는 아래와 같이 20.09년부터 현재까지 연 6~6.9% 수준의 분배금을 꾸준하게 지급하여 왔습니다. ‘하이일드’ 채권은 신용등급은 상대적으로 낮지만 반면에 금리가 높은 회사채라고 볼 수 있습니다. 신용도가 낮다고 해도 크게 걱정할 필요가 없습니다. 그런 것 하나하나 직접 투자했을 때 위험을 회피하도록 ETF로 수백~수천 개의 회사채로 묶어놓은 것입니다.

 

USHY는 1,000여 개 발행 기업 및 1,900여 개 종목에 투자하기 때문에 분산도가 매우 높아 리스크를 낮추는 효과가 있습니다. 또한  미국 투자등급 회사채에 투자하는 대표적인 ETF인 LQD와 비교했을 때, 만기일이 대부분 중단기 수준인 1~10년이기 때문에 금리 리스크에 상대적으로 적게 노출된다는 특징이 있습니다. )

 

블랙록 USHY 분배금 추이

 

결론적으로 일반적으로 투자등급 회사채와 비교해서 상대적인 신용 리스크는 높다고 할 수 있지만 생각보다 안정성은 높은 편이며,  신용리스크가 더 높은 만큼 그만큼 더 높은 이자 수익을 기대할 수 있습니다. 

 

ETF 명칭	KODEX iShares 미국하이일드액티브	468380
운용사	삼성자산운용
피투자 ETF	iShares Broad $HY Corporate Bond ETF
기초지수	ICE BofAML US HY Constrained Index
YTM	9.20%
DURATION	3.64년
환헷지	헷지하지 않음.	환율 변동에 영향을 받음. 환헷지 비용이 없음.
운용보수	0.150% (집합투자 : 0.139%, AP : 0.001%,신탁 : 0.005%, 일반사무 : 0.005%)	실제 운용보수는 기타 비용이 포함되어 2024.4월 현재 0.25%임.
시가총액	173억	시가총액이 작은 편으로 거래가 활발하지 않아 NAV 괴리율이 커질 때가 있음.
최초상장일	2023년 10월 19일

구성 종목

미국의 하이일드에 해당하는 기업으로는 ‘아메리칸 에어라인’, ‘롤스로이스’, ‘포드’ 등이 있습니다. 이 기업들은 신용등급 BB+부터 D까지 포진되어 있으며, 국내 기업을 예시로 들자면 우리은행의 영구채가 글로벌 등급 기준 해당 기업들과 동일한 등급에 있다고 보면 됩니다. 하이일드에 해당하는 기업에는 상당히 유명한 기업들이 포함되지만, 글로벌 기준으로는 하이일드, 즉 투기등급에 해당하고 있습니다. 따라서, Kodex 미국하이일드액티브에서 투자하는 채권에는 유수의 대기업들이 다수 포진하고 있습니다.

 

블랙록 USHY 분배금 추이 - 투자비중

수익률

상장된 지 6개월이 조금 넘었기에 장기적인 수익률 추세를 판단하기 어렵습니다. 주당 10000원으로 상장 후 증시상황에 따라 9500원선 까지 밀렸다가 현재까지 계속 완만하게 계속 우상향 하고 있습니다. 분배금을 제외한 현재까지 수익률은 약 10% 정도이며 분배금 재투자를 했을 경우 약 13% 정도의 수익률을 보여주고 있습니다.

 

현재 금리, 전쟁등의 글로벌 금융 이슈와 그간의 미국 증시 고점에 따른 조정으로 당분간 지수 하락 혹은 횡보가 반복될 것 같은데 이러한 이슈가 회사채에 어떤 영향을 줄지 모르겠습니다. 꾸준한 모니터링으로 분배금 변화 추이와 시세 변동추이를 보고 안정적이다 싶으면 매수해도 괜찮지 않을까 싶습니다.

분배금 지급 현황

2023년 10 월 상장 후 현재까지 6 개월 동안 매월말 기준으로 꾸준하게 상장가격 10000원 기준 약 50원~65원이 분배가 되었습니다. 연 이율은 6.2% 정도 수준입니다.   은행 예금금리보다 높은 분배금 수익률과 함께 안정적인 성장을 통한 주가상승을 기대할 수도 있겠습니다. 

KODEX iShares 미국하이일드액티브 ETF(468380) - 분배금지급내역

단점

최근에 많은 ETF가 상장되고 있어 상장당시 주목을 받지 못하면 좋은 ETF임에도 소외되는 경우가 많은데 이 ETF 또한 소외되어 시총이 150 억 내외로 그리 크지 않습니다.  시총이 작다는 의미는 거래가 활발하지 못해서 매수/매도 시 원하는 가격에 체결되기 어려운 점이 있을 수 있으며 시총이 커져야 운용사 측에서 수수료를 낮추는 등의  보다 적극적인 고객유치활동을 할 수 있는데 이점이 어렵다는 것입니다. 채권 ETF임에도 현재 보수 비용이 약 0.3%에 육박하는데 이는 규모가 큰 ETF에 비해 상당히 높은 수준이라 할 수 있습니다.

총평

현재까지 모니터링 한 바 비교적 안정성이 뛰어나고 은행예금을 크게 상회하는 안정된 분배금 수익률을 보여주고 있어 연금계좌에 자산분배 차원에서 일부 담아서 장기간  가져가도 되지 않을까 생각됩니다.  연금계좌에서 월 정기적인 현금흐름을 만들고 싶은 분들에게 적절한 투자가 되지 않을까 싶습니다.

 

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