테슬라로 높은 월배당을 받아보자! - KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브(475080)

 

월배당 ETF 중에서 연 15% 분배금 지급을 목표로 하는 KODEX  테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브 ETF에 대해서 정리하였습니다. 

KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합(475080)

ETF 개요

KODEX  테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브 ETF는 현재 미국 증시에 상장된 종목 중 가장 핫한 종목 테슬라 - 미국 대형주 중에서 가장 변동성이 심하고 옵션 프리미엄이 비쌈. S&P 500 종목 중 내재 변동성 1위 - 종목을 매수하고 이를 옵션 매도하는 전략으로 채권에서 나오는 쿠폰 이자를 더해 년 15% 분배금 지급을 목표로 하는 ETF입니다.

 

운용사	삼성자산운용
상장일	2024.1.23
시가총액	1380억
운용보수	0.390% (지정참가회사 : 0.001%, 집합투자 : 0.364%, 신탁 : 0.015%, 일반사무 : 0.010%)

 

 

퇴직연금 안전자산으로 100% 투자가 가능하도록 70%는 국내 채권을 투자하고 나머지 30%를 테슽라 매수 및 옵션 프리미엄을 얻기 위한 커버드콜 전략으로 분배금을 확보할 수 있도록 설계된 ETF입니다.

 

이 ETF는 이름에 테슬라가 들어갔다고 테슬라 종목에 투자한다라고 생각하면 안 됩니다. 전체 투자금액의 70%는 채권이고 테슬라의 주가에 반영하는 금액은 나머지 30%이며 이마저도 분배금 재원을 마련하기 위해 시장상황에 따라 옵션 프리미엄을 받기 위함 테슬라 매수/옵션 매도로 처리되기 때문에 실제 테슬라 주가 추종하고는 크게 거리가 있습니다.

 

만약 테슬라가 10% 오르면 채권에 투자한 투자자산의 70%를 제외한 일단 전체 금액의 30%만 영향을 끼치며 이마저도 옵션 매도가 끼어들어서 실제로는 2% 이상 오르지 않습니다. 거기에 환노출 ETF이라서 환률 영향을 받아 테슬라가 올라도 그와 상관없이 주가가 하락하는 날도 있습니다.

 

테슬라라는 종목은 높은 분배금을 주기 위한 커버드콜 옵션 매도 전략을 위해 제일 시장에서 핫한 변동성 있는 종목이라 이용하는 것 일 뿐이지 실제 테슬라의 시세 하고는 크게 무관하다고 하겠습니다. 사실 영향이 없지는 않습니다. 매수를 해야 옵션 매도가 가능하기 때문에 일정 부분 테슬라 종목(20%)을 갖고 있고 테슬라가 오르면 옵션 매도 프리미엄도 올라가서 당연 영향은 있습니다. 하지만 테슬라 급등 시 기대만큼의 상승은 보기 어렵습니다. 테슬라 급등 시 기대 수준 이상 상승하는  ETF를 찾으면 테슬라 투자 비중이 높은 커버드콜 전략이 아닌 시세추종 ETF를 찾아요 합니다. 

 

*) 참고로 퇴직연금 안전자산에서 테슬라에 투자 가능한 ETF는 TIGER 테슬라채권혼합 ETF 가 있습니다.  마찬가지로 70% 채권에 30% 테슬라로 구성되어 있으며 커버드콜 같은 전략이 없이 그대로 테슬라 종목으로 투자되고 있어 30%는 테슬라 시세에 그대로 연동됩니다. (환율 영향은 반습니다.)

투자 구성 종목

투자 구성 종목을 보면 아래와 같이 국내 국공채 채권 위주로 60~70% 정도 채권에 투자하고 나머지 30%는 커버드콜 전략으로 높은 월배당을 지급하는 미국 ETF (TSLA)와 테슬라 본주에 투자되고 있습니다.  TSLA의 월 배당금과 갖고 있는 테슬라 본주의 직접적인 옵션 매도 프리미엄으로 분배금 재원을 만드는 것으로 보입니다.

KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합(475080) - 구성종목

 

수익률

상장한지 얼마 안 되어 하필 그 기간 중 테슬라의 폭락이 있었습니다. 거기에 영향을 받아 약 -5% 정도 주가는 하락하였으며 (10000원으로 상장, 현재 9500원)  월 분배금 지급을 반영하면 현재까지 수익률은 약 -1.8% 정도 수준입니다. 어차피 테슬라 옵션 매도로 높은 분배금 지급이 목적인 ETF라서 주가는 10000원 근처에서 횡보하면서 약속된 연 15% 분배금만 따박따박 지급된다면  사실 이 ETF에서는 더 바랄 나위 없는 최고의 상황이긴 합니다. 과연 주가 수준이 안정적인 등락을 보이면서  15% 분배금이 지급될 지는 지켜봐야겠습니다.

KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합(475080) - 수익률

 

분배금 지급현황

상장한지 3개월이 지나면서 3번의 월 배당이 있었습니다. 1만 원으로 상장하였는데 하필 테슬라가 하락을 크게 맞고 있는 상태라서 주가가 5% 정도 빠졌으며 그에 따라 분배금 수준도 조금씩 내려갔습니다. 마지막 분배금 기준일 4.30일 기준으로 볼 때 주가 9500원에 119원 분배금으로 1.25%에 육박하여 연 15% 분배목표는 잘 지켜지고 있는 것으로 볼 수 있습니다.

 

상장한 지 3개월 밖에 되지 않아 안정적인 년 15% 분배금 지급이 지켜지는지는 모니터링이 한동한 필요할 것으로 보입니다.

KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합(475080) - 분배금내역

 

 

총평

퇴직연금의 안전자산 30% 투자 관점에서 다양한 투자방법이 확대되었다는 측면에서 이 ETF의 출현을 반기며 오랜 기간 성과를 보여줘 무탈하게 성장하는 ETF가 되었으면 합니다. 아직은 상장 초기라 좀 더 지켜봐야 할 부분이 많으며 테슬라 한 종목에 의존하는 모양새라 이점은 리스크라 할 수도 있겠습니다.  빅테크 7 옵션매도가 좀 더 낫지 않았을까 하는 생각도 듭니다.

 

이런 분들에게 적합할 것으로 보입니다. 

퇴직연금 안전자산 30%를 기존의 예금이나 채권등에 투자하여 4% 수익율에 만족하지 못하는 분들

높은 수준의 월 현금흐름이 필요한 분들