연금계좌 투자 월배당 ETF #6 - KBSTAR 200위클리커버드콜(475720)

월 배당 ETF는 곧 연금개시가 얼마 안 남아서 원금은 최대한 지키면서 안정적인 월 현금흐름을 만들고 싶거나 가파른 상승은 없어도 주가 변동이 다소 안정적이고 월마다 따박따박 나오는 분배금을 재투자하며 수량을 늘려가는 재미를 줄 수 있어 최근 많은 분들이 선호하는 ETF입니다.

 

보통 연금계좌처럼 오랜 기간 투자하려면 S&P500 같은 지수 추종 ETF가 신경 쓸 것도 없고 수익률 면에서 더 좋을 수 있으나 배당이 없으면 일정 기간 어느 정도 이상 오를 때까지 장시간 등락을 지켜봐야 하고 등락을 지켜보다가 자신도 모르게 저점에 종목 교체를 하는 실수가 많습니다.

 

월 배당 ETF는 매월마다 나오는 분배금으로 수량을 늘려가는 재미가 있어 개인 별로 목표 수립 및 이를 달성하는 과정에서 동기부여 및 성취하는 재미가 있어 개인적으로 선호하는 ETF 종료입니다.  지루하지가 않다고 할까요. 

퇴직연금 월배당 ETF

오늘은 월 배당 ETF 중 연금계좌에서 곧 연금을 앞두고 현금흐름을 만들기 위해 투자할 만한 비교적 높은 현금 흐름을 만들 수 있는 KBSTAR 200위클리커버드콜 ETF에 대해서 소개합니다.

 

*) 본 포스팅에 사용된 모든 정보는 2024년 4월 26일 기준입니다.
*) 내용을 확인하고 문서로 작성하는 과정 중 일부 오류가 있을 수도 있습니다.

*) 본 포스팅은 종목 추천이 아니며 투자의 책임은 본인에게 있습니다.

ETF 개요

KBSTAR 200위클리커버드콜 ETF는 KB 자산운용이 2023년 2월에 상장한 월 배당 ETF입니다. 코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수를 추종하며  KOSPI200 종목을 매수하고 매주 2회(월간 약 8회) 콜옵션을 매도하여 기존 커버드콜 전략 상품 대비 높은 인컴 수익을 제공하며 특히, 주가지수가 횡보하거나 하락하는 국면에서 KOSPI200 지수 대비 초과수익을 추구합니다.

 

코스피200 위클리 콜옵션(ATM) 매도 프리미엄 + 코스피200 구성종목 배당을 재원으로 시장 변동성이 높은 구간에서 안정적인 분배재원 확보가 가능하며, 과세대상 소득이 적어 절세 측면에서 유리합니다.

*) 과세대상 소득이 적다는 점은 어차피 연금계좌에서는 과세이연이 되어 큰 상관이 없지만 옵션 매도에 의한 프리미엄을 분배금을 지급하는 금액은 세법 상 15.4% 소득세가 발생하지 않습니다. 따라서 일반계좌에서도 월 분배금을 받을 때도 분배금 중 옵션 매도 프리미엄이 포함되는 경우(일반적으로 전액) 15.4% 세금이 과세되지 않습니다.

 

코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수를 추종합니다. 

코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수는 코스피 200 지수를 매수하고 코스피 200 옵션시장에 상장된 최근 결제주 또는 결제월 콜옵션종목을 매도하는 커버드콜 전략을 추종하는 지수입니다.

 

투자위험등급은 3등급(다소 높은 위험)이며 총보수는 투자설명서 상으로는 연 0.3% (지정참가회사 : 0.001%, 집합투자 0.259%, 신탁: 0.02%, 일반사무 : 0.02%)이지만 기타 부수적인 비용이 추가되어 0.50% 이상일 것으로 예상됩니다. 커버드콜 전략을 운용하는 ETF들은 대체로 운용 보수가 높습니다.

 

KBSTAR 200위클리커버드콜

 

현재 시가총액 650억 원 정도로 크지는 않지만 거래는 활발한 편이라 매수/매도에 큰 불편함은 없겠습니다. 시가총액이 작으면 실시간 적인 매수/매도가 원활하지 않아 거래에 불편한 점이 있습니다.

ETF 수익률

상장 후 3개월이 채 안되어 아직 수익률을 논하기에는 이르긴 합니다. 1만 원원 으로 상장하여 상장 즈음에 국내 증시 상승과 함께 10500원 선까지 올랐으나 최근 증시급락으로 9925원까지 밀렸다가 다시 1만원 이상으로 회복한 상태입니다. 

 

국내 증시가 우상향 한다고 믿는다면 커버드콜 ETF 대신 그냥 코스피200  ETF를 매수하면 더 좋은 수익률을 기대할 수 있을 것입니다.  장기적 우상향 한다는 전제로 커버드콜은 절대로 지수 추종 ETF의 수익률을 따라갈 수 없습니다.  국내 증시의 우상향을 믿으며 젊은 나이부터 연금을 준비한다면 코스피200 지수 추종 ETF가 좋은 선택일 수 있으나 국내 증시는 미국 증시와 달리 박스권에서 움직이는 성향이 있기 때문에 좀처럼 좋은 수익율을 기대하기 어렵습니다.

 

연금 수령시기가 가까워져 셔 원금손실을 최소화하면서 생활을 위한  월 현금흐름을 만들거나 월 분배금으로 다른 종목에 적립식 투자 전략을 갖으려 할 때는 월 분배금이 따박따박 나오는 이러한 커버드콜 ETF가 적합합니다.  

 

국내 증시가 대체로 박스권으로 움직이고 커버드콜 전략이라 단순 주가 수익률은 크게 기대하지 않는 것이 좋을 것 같으며 올라도 좋지만 현재 주가에서 소폭의 등락을 유지한 상태에서 목표대로 월 1%(연 12%)씩 따박따박 분배금만 지급돼도 괜찮지 않을까 생각됩니다. 

분배금 지급현황

2024년 2월 상장 후 지금까지 매월말 정확하게 월 1% 수준의 분배금이 꾸준하게 지급되고 있습니다. 3월 29일 105원, 4월 26일 103원이 책정되어 지급 예정입니다.     

KBSTAR 200위클리커버드콜 - 분배금 지급현황.

 

분배금 지급 기준일  매월 마지막영업일, 회계기간종료일(비영업일인 경우 직전영업일)이며 지급일은 투자설명서 상  지급기준일 익영업일로부터 제7영업일 이내로 되어 있지만 보통 다음 달 두 번째 영업일에 지급됩니다.

투자 구성 종목

2024년 4월 26일 현재 ETF에 포함된 종목은 아래와 같습니다. 본주에 해당하는 KBSTAR 200 ETF를 23% 담고 있고 최근에 AI 반도체로 핫한 삼성전자와 하이닉스 두 반도체 관련 종목을 약 25% 담고 있습니다. 삼성전자나 하이닉스 주가가 변동될 때 주가영향을 많이 받습니다.

KBSTAR 200위클리커버드콜 - 구성종목

 

업종별 비중을 보면 IT 관련 종목에 거의 50%를 담고 있으며 나머지 소재, 소비재, 산업재, 금융에 10% 안팎 골고루 담고 있습니다.

KBSTAR 200위클리커버드콜 - 업종별 비중

단점

커버드콜 ETF의 단점은 명확합니다. 대표지수 수익률을 절대 이기지 못한다는 점입니다.  또한  주식 활황기에는 상대 비교를 통해 월 1%(연 12%)의 분배금에 만족 못하는 상대적 박탈감을 느낄 수 있습니다. 그런데 대한민국 증시는 오랜 기간 박스권을 유지해 왔기 때문에 횡보를 거듭하는 국내 증시라면 횡보할 때 유리한 커버드콜 ETF가 더 수익률 측면에서 유리할 수도 있겠습니다. 

총평

최근 월배당 ETF가 인기를 끌면서 여러 가지 커버드콜 전략을 넣은 새로운 ETF가 시장에 많이 출시되고 있습니다. 이러한 ETF는 아직 출시되지 얼마 안 되었기에 신뢰성과 특성, 안정적인 수익률등이 확인되지 않은 점이 있습니다. 특히 커버드콜 ETF는 아직까지 시장의 의심스러운 눈초리에 자유롭지 못하는데 이 KBSTAR 200위클리커버드콜 ETF도 출시된 지 3개월이 채 안되어서 아직 이렇다 할 신뢰는 확보가 안된 상태입니다. 2달 동안모니터링 결과 KOSPI  지수 등락에 따라 주가가 움직이는 모습을 보이고 있으며(구성 종목상 당연합니다.) 월 분배금은 두 달이 지난 현재 목표대로 월 1%씩 잘 나오고 있어 연금계좌에서 은퇴를 앞두고 꾸준한 월  현금흐름을 만들고 싶을 때 자산 분배차원에서 미국지수추종 커버드콜 ETF와 함께 가져가면 좋지 않을까 생각해 봅니다.

 

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